4月1日，乘联会发布的最新行业数据，为震荡的锂电赛道注入了强心剂：2026年1-2月，我国锂电池出口额达142亿美元，同比大幅增长46%，出口数量同步攀升27.82%，在同为“新三样”的光伏组件出口低迷、行业内卷加剧的背景下，走出了独立的逆势增长行情。
这份亮眼成绩单的背后，绝非简单的短期抢出口效应，而是中国锂电企业全球化战略的集中落地。数据显示，同期我国对美锂电池出口占比已萎缩至9.7%，较2025年下降6.4个百分点，而欧盟市场占比提升至43.1%，东南亚跃升为第三大核心出口市场。面对欧美持续升级的贸易壁垒，东南亚产能布局，正在成为中国锂电企业破解关税壁垒、锁定核心资源、打开全球市场的关键钥匙。
逆势增长的核心密码：东南亚布局的三重战略价值
全球锂电产业格局重构的当下，东南亚早已不是简单的“组装代工厂”，而是中国锂电企业全球化的核心桥头堡，其战略价值集中在三个维度。
第一是贸易壁垒的核心避风港。美国对华锂电池关税已升至25%，欧盟反补贴调查持续推进，而作为RCEP核心成员国，东南亚多国可享受极低的普惠关税：马来西亚制造的电池组件出口欧盟关税仅24%，较中国本土直出低41个百分点；印尼本地生产的电池出口美国，可享受东盟普惠关税，单瓦成本较国内直出下降0.12元，直接提升产品全球竞争力。
第二是核心资源的天然锁定地。印尼拥有全球23%的镍矿储量，是三元电池、磷酸铁锂电池的核心原材料产地，本地建厂可实现镍矿-冶炼-正极材料-电池制造的全链条闭环，不仅能大幅降低原材料运输成本，更能从源头锁定资源，规避原材料价格波动带来的盈利风险。
第三是新兴市场的先发卡位地。东盟新能源汽车市场年增速超35%，但本土电池产能几乎空白，提前布局东南亚产能，可直接贴近本地车企客户，缩短交付周期，抢占本土市场先机。同时，依托东南亚航运枢纽的区位优势，可快速辐射印度、中东、澳洲等新兴市场，构建全球化的供应网络。
4家东南亚布局领先企业全梳理
以下为客观梳理行业内东南亚布局领先的4家核心企业，展示其产能布局与核心优势，不构成任何投资建议。
宁德时代（300750）：东南亚全产业链布局龙头
作为全球动力电池市占率连续多年稳居第一的行业龙头，宁德时代在东南亚的布局堪称行业标杆，打造了中国锂电企业在东南亚最大的全产业链项目。公司联合印尼两家国有控股企业，总投资59亿美元在印尼建设生产基地，覆盖从红土镍矿开采、火法湿法冶炼、电池材料制造，到动力电池生产、回收利用的全链条闭环，彻底打通“资源-制造-回收”的产业生态。
该项目一期6.9GWh动力电池产线已完成核心设备入场，预计2026年6月即可投产，后续将逐步扩产至15GWh，同时规划了40GWh储能产线，直接辐射东南亚电动车与储能市场。除此之外，公司还通过技术授权模式与泰国头部车企合作，布局本地组装产线，进一步完善东南亚市场网络，依托全产业链优势，成为东南亚锂电赛道的绝对领跑者。
国轩高科（002074）：东南亚本土化落地先行者
国轩高科是国内最早在东南亚实现规模化量产落地的锂电企业，布局节奏精准，形成了印尼、泰国、越南三大核心基地联动的完整网络。早在2022年，公司就在印尼落地了电池PACK工厂并实现量产交付，成为首家在印尼实现电池包本土生产的中国企业；2023年泰国工厂首款电池产品正式下线，成功拿下泰国头部车企的核心配套订单；越南5GWh电芯产线也已顺利投产，长期规划产能达20GWh。
依托多点布局的优势，国轩高科实现了对东南亚市场的全覆盖，2025年海外营收同比增长120%，其中东南亚市场贡献了60%以上的增量。公司产品本土化率超40%，可充分享受区域关税优惠，在保障出口竞争力的同时，深度绑定本地车企客户，成为东南亚新能源汽车供应链的核心玩家。
亿纬锂能（300014）：东南亚量产交付标杆
亿纬锂能在东南亚的布局以马来西亚为核心，打造了公司首个实现稳定量产的海外基地，形成圆柱电池+储能电池双产品线布局，成为出口逆势增长的核心引擎。其中，圆柱电池第五十三工厂已于2025年初实现量产，年产6.8亿只21700型电池，主要供应电动工具、电动两轮车市场，产品60%供应欧美市场，40%覆盖东南亚本地，有效规避了贸易壁垒带来的成本压力。
同时，公司总投资86.54亿元的储能电池项目正在稳步推进，投产后将进一步强化其在全球储能市场的竞争力，与匈牙利欧洲基地形成东西互补，构建起覆盖亚洲、欧洲的全球化产能网络。2025年，公司马来西亚基地营收突破30亿元，同比增长210%，凭借稳定的量产交付能力，成为东南亚锂电赛道的标杆企业。
欣旺达（300207）：东南亚新兴市场破局者
欣旺达聚焦越南、印尼两大核心市场，重点布局动力电池与储能电池产线，精准卡位东南亚电动车与储能市场爆发的窗口期。公司在越南规划了10GWh动力电池产线，一期3GWh已实现量产，主要供应越南本土车企与东南亚新能源新势力，成功拿下VinFast等头部客户的核心配套订单。
同时，公司在印尼布局了镍资源合作项目与电池材料产线，从上游锁定核心原材料，进一步降低生产成本。依托“资源+制造”的双重布局，欣旺达在东南亚市场的份额快速提升，2025年海外营收同比增长85%，其中东南亚市场增速超150%，成为公司锂电池出口逆势增长的核心支撑。
风险提示与行业结语
整体来看，东南亚已经成为中国锂电产业全球化的核心枢纽，头部企业的布局也从单一的产能落地，向全产业链生态构建升级，从被动规避贸易壁垒，转向主动抢占全球新兴市场。2026年开年锂电池出口的逆势增长，正是这一战略布局的成果体现。
但需要理性看待的是，东南亚布局同样存在潜在风险。一是地缘政策风险，部分国家的产业政策、关税规则可能出现调整，美国对东南亚国家的反规避调查也可能带来不确定性；二是供应链配套风险，东南亚本土锂电产业链配套尚不完善，部分核心原材料仍需从中国进口，可能影响产能释放节奏；三是行业竞争加剧，国内锂电企业纷纷布局东南亚，可能引发本地市场价格战，压缩企业利润空间。
锂电池出口的逆势增长，绝非短期的市场波动，而是中国锂电产业全球竞争力的真实体现。东南亚布局，既是企业应对全球贸易格局变化的必然选择，也是抢占全球新能源市场的战略先手。行业的长期价值，最终将回归到企业的技术实力、本土化运营能力与全球供应链管控能力上。 声明：本内容仅为股票投资的观点分享与信息交流，不构成任何投资建议、要约或承诺，文中涉及的股票、行业分析等均不代表任何金融机构立场；股票投资存在市场波动、政策调控等多种风险，投资者据此操作导致的盈利、亏损或本金损失等所有后果均由其自行承担，本人及发布主体不对任何因使用本内容造成的直接或间接损失承担法律责任、赔偿责任或连带责任；投资者应结合自身财务状况与风险承受能力独立判断，必要时咨询专业金融顾问，若不同意本声明，请勿阅读或使用本内容。
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